Finansiella strukturegenskaper, klassificering och exempel



den finansiell struktur Det är kombinationen av kortfristiga skulder, kortfristig skuld, långfristig skuld och kapital som ett företag använder för att finansiera sina tillgångar och verksamheter. Sammansättningen av den finansiella strukturen påverkar direkt risken och värdet av den närstående verksamheten.

Ekonomichefen måste bestämma hur mycket pengar som ska lånas, få den bästa kombinationen av skuld och eget kapital och hitta billigare finansieringskällor. Liksom med kapitalstrukturen fördelar den finansiella strukturen mängden kassaflöde från det företag som är avsett för fordringsägarna och det belopp som är tilldelat aktieägarna..

Varje företag har en annan kombination, beroende på deras utgifter och behov. Därför har varje företag en egen skuldrelation. Det kan vara så att en organisation utfärdar obligationer för att använda den inkomst som erhållits för att köpa aktier eller tvärtom att emittera aktier och använda dessa vinster för att betala sin skuld.

index

  • 1 Egenskaper
    • 1.1 Finansiell struktur kontra kapitalstruktur
    • 1.2 Faktorer att överväga
  • 2 klassificering
    • 2.1 Finansiering med skuld
    • 2.2 Ägarnas handlingar
    • 2.3 Skillnader i finansiella strukturer
  • 3 Exempel
  • 4 referenser

särdrag

Den finansiella strukturen hänvisar till konsten att konstruera en kombination av medel som skall användas för att finansiera ett företag, särskilt när det gäller den del av skulden för att höja och vad återbetalningsprofilen.

Inkluderar analys och beslut om skuldinstrument, när mer än en är tillgänglig.

Att förlita sig avsevärt på medel för skuld gör det möjligt för aktieägarna att få en högre avkastning på investeringar, eftersom det finns mindre kapital i verksamheten. Denna finansiella struktur kan dock vara riskabel eftersom bolaget har en stor skuld som måste betalas.

Ett företag som är positionerat som ett oligopol eller monopol är mer kapabelt att stödja en hyrd finansiell struktur, eftersom försäljningen, vinsten och kassaflödet kan förutsägas på ett tillförlitligt sätt.

Tvärtom kan ett företag positionerat i en mycket konkurrensutsatt marknad inte motstå en hög grad av inflytande, eftersom erfarenheten vinster och flyktiga kassaflöden som kan leda till att du missar skuld betalningar och utlösa en konkurs.

Ett företag i det här sista stället måste ta sin finansiella struktur till adressen till mer kapital, för vilket det inte finns något krav på ersättning.

Finansiell struktur kontra kapitalstruktur

En finansiell struktur innefattar långsiktiga och kortsiktiga förpliktelser vid beräkningen. På så sätt kan kapitalstrukturen ses som en del av den finansiella strukturen, som är mer inriktad på långsiktig analys.

Den finansiella strukturen återspeglar läget för rörelsekapital och kassaflöde, löner, betalningsbara skulder och skatter. Därför ger den mer tillförlitlig information om nuvarande affärsförhållanden.

Faktorer att överväga

hävstångs

Hävstångseffekt kan vara positiv eller negativ. En blygsam ökning av resultat före skatt kommer att ge en stor ökning av vinst per aktie, samtidigt som den finansiella risken ökar.

Kostnad för kapital

Den finansiella strukturen bör inriktas på att minska kapitalkostnaden. Kapital med skuld och preferensaktier är billigare finansieringskällor jämfört med eget kapital.

kontroll

Det bör beaktas i den finansiella strukturen att risken för förlust eller utspädning av företagets kontroll är låg.

flexibilitet

Inget företag kan överleva om det har en stel finansiell sammansättning. Därför måste den finansiella strukturen vara sådan att när affärsmiljön ändras måste strukturen också anpassa sig till att hantera förväntade eller oväntade ändringar.

solvens

Den finansiella strukturen måste struktureras på ett sådant sätt att det inte finns någon risk för insolvens hos företaget.

klassificering

Den finansiella strukturen beskriver ursprunget för alla medel som ett företag använder för att förvärva tillgångar och lönekostnader. Det finns bara två typer av källor för alla dessa fonder.

Finansiering för skuld

Företagen förvärvar medel genom skuldfinansiering, främst från banklån och obligationsförsäljning. Dessa framgår av balansräkningen som långfristiga skulder.

Måste ta särskild hänsyn till skuld företaget (balansräkningen skulder) också omfattar kortsiktiga åtaganden som leverantörsskulder, kortfristiga anteckningar, betala löner och skatter som ska betalas.

Ägarens åtgärder

Dessa är de som bolaget äger i sin helhet, vilket framgår av balansräkningen som "aktieägarnas aktier". Åtgärderna kommer i sin tur från två källor:

- Betalt kapital: Betalningar som företaget mottar för de aktier som investerare köper direkt från företaget när det emitterar aktier.

- Behållat vinst: är vinsten efter skatt som bolaget upprätthåller efter utdelning till aktieägarna.

Dessa två källor är tillsammans en fullständig sida av balansräkningen. Företagare som är intresserade av företagets finansiella struktur kommer att jämföra procentandelarna för varje källa med hänsyn till den totala finansieringen.

De relativa räntorna kommer att definiera företagets finansiella hävstångseffekt. Dessa bestämmer hur ägare och fordringsägare delar riskerna och belöningarna som ges av verksamheten.

Skillnader i finansiella strukturer

Ett litet företag är mer benägen att överväga traditionella finansieringsmodeller. Möjligheten att ta emot privata investeringar eller utfärda värdepapper får inte ha dem tillgängliga.

Företagen i sektorer som är mer beroende av humankapital kan föredra att finansiera sin verksamhet genom att emittera obligationer eller andra värdepapper. Detta kan göra det möjligt för dem att få en mer gynnsam takt, eftersom möjligheten att garantera med tillgångar kan vara mycket begränsad..

Större företag, oavsett bransch, är mer benägna att överväga att erbjuda obligationer eller andra värdepapper, särskilt när företagen redan har aktier som handlas på en offentlig marknad.

exempel

Nedanstående bild visar hur finansiella och kapitalstrukturer visas i företagets balansräkning.

Balanselementgrupperna definierar tre strukturer för företaget: tillgångsstrukturen, den finansiella strukturen och kapitalstrukturen.

Bolagets ekonomiska struktur visas på hela arv och skuldsidan, och kapitalstrukturen är en del av den finansiella strukturen. 

Finansiella och kapitalstrukturer visar hur investerare ägarna delar riskerna och fördelarna med företagets resultat. Som ett resultat beskriver dessa strukturer hävstången.

referenser

  1. Investopedia (2018). Finansiell struktur. Hämtad från: investopedia.com.
  2. Lösningsmatris (2018). Finansiell struktur, kapitalstrukturkapitalisering, hävstångseffekt. Hämtad från: business-case-analysis.com.
  3. Steven Bragg (2018). Finansiell struktur. Redovisningsverktyg. Hämtad från: accountingtools.com.
  4. Surbhi (2015). Skillnad mellan kapitalstruktur och finansiell struktur. Viktiga skillnader. Hämtad från: keydifferences.com.
  5. Leonardo Gambacorta (2014). Finansiell struktur och tillväxt. Hämtad från: bis.org.