Finansiell hävstång Vad det är för, Typer och Exempel



den finansiell hävstångseffekt Det är i vilken utsträckning ett företag använder pengarna de lånat ut, såsom skulder och preferenslagret. Det hänvisar till det faktum att uppdragsgivande skulder förvärvar ytterligare tillgångar. Ju mer finansiell skuld ett företag använder desto större är den ekonomiska hävstången.

När ett företag ökar sin skuld och preferensaktier på grund av finansiell hävstång ökar beloppen att betala ränta vilket påverkar resultatet per aktie negativt. Som ett resultat ökar risken för kapitalavkastning för aktieägarna.

Företaget måste överväga sin optimala kapitalstruktur när de fattar finansieringsbeslut. På detta sätt kan du garantera att eventuell ökning av skulden ökar värdet. Med den finansiella hävstången investeras mer pengar än du har, och du kan få mer vinst (eller fler förluster) än om bara det tillgängliga kapitalet är investerat..

Företag med hög hävstång betraktas som riskerade för konkurs om de av någon anledning inte kan betala skulderna, vilket kan leda till svårigheter att erhålla nya lån i framtiden.

index

  • 1 Vad används det för??
    • 1.1 När används den??
  • 2 Typ av hävstångseffekt
    • 2.1 Operationell hävstångseffekt
    • 2.2 Finansiell hävstångseffekt
    • 2.3 Kombinerad hävstångseffekt
  • 3 Exempel
    • 3.1 Scenario med ekonomisk hävstångseffekt
  • 4 referenser

Vad är det för??

Finansiell hävstång representerar i vilken utsträckning ett företag använder lånade pengar. Det bedömer också företagets solvens och dess kapitalstruktur.

Att analysera befintlig skuldnivå är en viktig faktor som borgenärerna tar hänsyn till när ett företag vill begära ett extra lån.

Att ha en hög hävstångseffekt i ett företags kapitalstruktur kan vara riskabelt, men det ger också fördelar. Det är fördelaktigt under de perioder där företaget gör vinst, när det växer.

Å andra sidan kommer ett högt utnyttjat företag att få problem om det upplever en minskning av lönsamheten. Du kan ha en högre standardrisk än ett ej levererat eller mindre levererat företag i samma situation. I huvudsak lägger hävstång risken men skapar också en belöning om sakerna går bra.

När används den??

Ett företag förvärvar skulder för att köpa specifika tillgångar. Det här är känt som "tillgångsbaserade lån" och är mycket vanligt i fastigheter och inköp av anläggningstillgångar som materiella anläggningstillgångar..

Kapitalinvesterare väljer att låna pengar för att utnyttja sin investeringsportfölj.

En person utnyttjar sina besparingar när han köper ett hus och beslutar att låna pengar för att finansiera en del av priset med hypotekslån. Om fastigheten säljs till ett högre värde erhålls en vinst.

Bolagets kapitalägare hävdar sin investering genom att låta företaget låna en del av den finansiering de behöver.

Ju mer lånade, desto mindre kapital behövs, varigenom vinst eller förlust delas mellan en mindre bas och som en följd är den genererade vinsten eller förlusten proportionellt större.

Typer av hävstångseffekt

Operativ hävstångseffekt

Det hänvisar till procentsatsen att det finns fasta kostnader i förhållande till rörliga kostnader. Med hjälp av fasta kostnader kan företaget förstärka effekten av en förändring i försäljningen på förändringen av rörelseresultatet.

Operativ hävstång kallas därför företagets förmåga att använda fasta driftskostnader för att förstora effekterna av förändringar i försäljningen på rörelseresultatet.

Det är ett intressant faktum att en förändring av försäljningsvolymen leder till en proportionell förändring av ett företags rörelseresultat på grund av företagets förmåga att använda fasta driftskostnader..

Ett företag med hög operativ hävstång kommer att ha en stor andel fasta kostnader i sin verksamhet och är ett bolag med hög kapital.

Ett negativt scenario för denna typ av företag skulle vara när de höga fasta kostnaderna inte täcks av vinsten på grund av minskad efterfrågan på produkten. Ett exempel på en intensiv verksamhet i kapital är en bilfabrik.

Finansiell hävstångseffekt

Det hänvisar till hur mycket skuld som ett företag använder för att finansiera sin affärsverksamhet.

Användningen av lånade medel i stället för aktiefonder kan faktiskt förbättra bolagets avkastning på kapital och vinst per aktie, förutsatt att vinstökningen är större än räntan på lån.

En överdriven användning av finansiering kan emellertid leda till misstag och konkurs.

Kombinerad hävstångseffekt

Avser kombinationen av användningen av operativ hävstång med ekonomisk hävstångseffekt.

Båda leveranserna avser fasta kostnader. Om du kombinerar kommer du att få den totala risken för ett företag, vilket är förknippat med den totala hävstången eller den kombinerade hävstången hos företaget.

Bolagets förmåga att täcka summan av fasta operativa och finansiella kostnader kallas kombinerad hävstångseffekt.

exempel

Antag att du vill köpa aktier i ett företag och redovisa det med 10 000 dollar. Aktierna är prissatta till 1 USD per aktie, så du kan köpa 10 000 aktier.

Sedan köps 10 000 aktier på $ 1. Efter en tid lägger aktierna i detta företag sitt pris till $ 1,5 per aktie; Av detta skäl beslutas att sälja 10 000 aktier för totalt 15 000 dollar.

I slutet av operationen uppnåddes $ 5000 med en investering på $ 10.000; det vill säga en 50% avkastning erhölls.

Nu kan vi analysera följande scenario för att veta vad som skulle ha hänt om vi hade bestämt oss för att göra en ekonomisk hävstångseffekt:

Scenario med ekonomisk hävstångseffekt

Antag att lån från banken uppnåddes en kredit på $ 90.000; Därför kan du köpa 100 000 aktier till 100 000 dollar. Efter en tid ligger aktierna i detta företag på 1,5 dollar per aktie, så det är beslutat att sälja 100 000 aktier med ett totalt värde av 150 000 USD.

Med detta $ 150.000 betalas det begärda lånet på $ 90.000 plus $ 10.000 i ränta. I slutet av operationen har du: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

Om du inte tar hänsyn till det ursprungliga beloppet du hade $ 10 000, har du en fördel på $ 40 000. Det vill säga en avkastning på 400%.

Å andra sidan, om aktien istället för att öka till $ 1,5 skulle ha sjunkit till $ 0,5 skulle det vara 100 000 aktier värda $ 50 000, vilket inte ens skulle kunna möta 90 000 $ av lån plus $ 10.000 ränta.

Till slut skulle det sluta utan pengar och med en skuld på $ 50.000; det vill säga en förlust på 60 000 dollar. Om vi ​​inte hade lånat pengar och beståndet hade minskat hade bara $ 5 000 gått vilse..

referenser

  1. Admin (2018). Finansiellt hänskjutande. ExecutiveMoneyMBA. Hämtad från: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Finansiell hävstång Hämtad från: investopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Vad är ekonomisk hävstång? AccountingCoach. Hämtad från: accountingcoach.com.
  4. Wikipedia, den fria encyklopedin (2018). Utnyttjande (finans). Hämtad från: en.wikipedia.org.
  5. Klarförhållanden (2018). Finansiell hävstång Hämtad från: readyratios.com.
  6. Min bokföringskurs (2018). Skuldsättningsgrad. Hämtad från: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Hävstångsförhållanden. Hämtad från: corporatefinanceinstitute.com.