Återvinningsperiod för investeringen i vad den består av, beräkning, exempel



den Investeringsåtervinningsperiod eller Payback är hur lång tid det tar för ett företag att återfå kostnaden för sin ursprungliga investering i ett projekt när nettokassaflödet är lika med noll.

Det är en viktig avgörande faktor att veta om projektet genomförs, eftersom det i allmänhet inte längre är långsiktiga återhämtningsperioder för investeringspositioner.

Investeringsåtervinningsperioden ignorerar pengarnas värde över tiden, till skillnad från andra metoder för kapitalbudgetning, som nettopåverkande värde, interna avkastning och diskonterat kassaflöde..

I detta koncept beaktas inte närvaron av ett ytterligare kassaflöde som kan uppstå genom en investering i perioderna efter att ha erhållit hela återbetalningen.

Som ett analytiskt verktyg används återbetalningsperioden ofta eftersom det är lätt att ansöka och förstå för de flesta, oavsett akademisk eller yrkesrelaterad utbildning..

index

  • 1 Vad består det av??
    • 1.1 Kapitalbudget och återhämtningsperiod
  • 2 Hur beräknas det?
    • 2.1 Projekt att acceptera
  • 3 exempel
    • 3.1 Fallbolag A
    • 3.2 Newco fall
  • 4 referenser

Vad består det av??

Mycket av företagsfinansiering handlar om kapitalbudgetar. Ett av de viktigaste begreppen som varje företagsekonomisk analytiker måste lära sig är hur man värderar olika investeringar eller operativa projekt.

Analytikern måste hitta ett tillförlitligt sätt att bestämma det mest lönsamma projektet eller investeringen att genomföra. Ett sätt som företagsekonomiska analytiker gör detta är med återbetalningsperioden.

Kapitalbudget och återhämtningsperiod

De flesta kapital budget formler tar hänsyn till värdet av pengar över tiden. Värdet av pengar över tid är tanken att pengar idag är värda mer än samma belopp i framtiden på grund av den nuvarande potentialen för pengar vinst.

Om en investerare betalas imorgon måste det därför innefatta en möjlighetskostnad. Värdet av pengar över tid är ett koncept som tilldelar ett värde till denna möjlighetskostnad.

Återbetalningsperioden tar inte hänsyn till värdet av pengar över tiden. Det bestäms helt enkelt genom att räkna antalet år som krävs för att återfå de investerade fonderna.

Till exempel, om det tar fem år att återvinna investeringskostnaden, är återbetalningsperioden fem år.

Vissa analytiker föredrar betalningsmetoden på grund av dess enkelhet. Andra tycker om att använda den som en extra referenspunkt i en ram för budgetbeslut.

Hur beräknas det?

Formeln för att beräkna återbetalningsperioden beror på huruvida kassaflödena per projektperiod är enhetliga eller ojämlika.

Om de är lika är formeln för beräkning av återhämtningsperioden följande:

Investeringsåterbetalningsperiod = Initial investering / Kassaflöde per period.

När kassaflödena är ojämlika måste de ackumulerade kassaflödena för varje period uppskattas. Då ska du använda följande formel för att beräkna återbetalningsperioden:

Investeringsåterställningstid = Total återhämtningstid + (Återbetalning ej återhämtad från investeringen i början av året / kassaflöde det följande året).

Ju kortare perioden för återhämtning av ett projekts investeringar är, desto mer attraktiva projekt för förvaltningen kommer att vara. Dessutom fastställer ledningen generellt en maximal återhämtningsperiod som ett potentiellt projekt måste mötas.

Projekt att acceptera

Vid jämförelse av två projekt är projektet som ska accepteras en som uppfyller den maximala återhämtningsperioden och har den kortaste återbetalningsperioden..

Det är en mycket enkel beräkning, som inte tar hänsyn till värdet av pengar över tiden. Det är dock en bra indikator för att mäta riskerna med ett projekt.

Beslutsreglerna för återvinningstiden för investeringen är följande: Om återhämtningsperioden är mindre än det maximala tillåtna godkänns projektet. Om återhämtningsperioden är större än det maximala tillåtna, avvisas projektet.

Det måste beaktas att beräkningen av återvinningsperioden för investeringen använder kassaflöden, inte nettoinkomst. Dessutom räknar betalningsberäkningen inte till det totala avkastningen på ett projekt.

Snarare beräknar paybacken helt enkelt hur snabbt ett företag kommer att återhämta sin kontantinvestering..

exempel

Fallföretag A

Antag att företag A investerar 1 miljon dollar i ett projekt som förväntas spara 250 tusen dollar varje år.

Återvinningsperioden för denna investering är 4 år, vilket upptäcks genom att dela 1 miljon dollar mellan 250 000 dollar.

Tänk på ett annat projekt som kostar 200 000 dollar och har inga tillhörande kontantbesparingar, men kommer att leda till att företaget höjer sina intäkter på 100 000 USD varje år under de närmaste 20 åren (2 miljoner USD).

Det andra projektet kan tydligt få företaget att tjäna dubbelt så mycket pengar, men hur lång tid tar det för att återfå investeringen? Svaret är att dividera 200 000 dollar mellan 100 000 $, vilket är 2 år.

Det andra projektet tar mindre tid att betala och bolagets vinstpotential är större.

Baserat uteslutande på återbetalningsmetoden är det andra projektet en bättre investering.

Newco fall

Antag att Newco-företaget beslutar mellan två maskiner (Machine A och Machine B) för att lägga till produktionskapacitet till sin befintliga fabrik. Företaget uppskattar att kassaflödena för varje maskin är följande:

Du vill beräkna återbetalningsperioden för de två maskinerna med hjälp av tidigare kassaflöden och bestämma vilken ny maskin Newco ska acceptera.

Antag att den maximala återhämtningsperioden som företaget fastställt är fem år.

För det första skulle det vara användbart att bestämma det ackumulerade kassaflödet för projektet för varje maskin. Detta görs i följande tabell:

Återhämtningsperiod för maskin A = 4 + 1000 / 2.500 = 4,4 år.

Återbetalningsperiod för Maskin B = 2 + 0/1500 = 2,0 år.

Båda maskinerna uppfyller den maximala perioden som företaget har tillåtit om fem år för att återfå investeringen.

Maskin B har dock den kortaste återhämtningsperioden och är det projekt som Newco ska acceptera.

referenser

  1. Investopedia (2018). Återbetalningsperiod. Hämtad från: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2017). Redovisningsverktyg. Återbetalningsmetod | Återbetalningsperiod formel. Hämtad från: accountingtools.com.
  3. Redovisning Förklarad (2018). Återbetalningsperiod. Hämtad från: accountingexplained.com.
  4. IFC (2018). Återbetalningsperiod. Hämtad från: corporatefinanceinstitute.com.
  5. Harold Averkamp (2018). Hur beräknar du återbetalningsperioden? Redovisningscoach. Hämtad från: accountingcoach.com.