Initial investering i en företagsstruktur, hur man beräknar det och exempel



den initial investering i ett företag eller startkapital Det är de pengar som ägaren till det företaget behöver för att starta verksamheten. Dessa pengar används för att täcka de initiala kostnaderna, såsom inköp av byggnaden, inköp av utrustning och leveranser och anställning av anställda.

Dessa medel eller kapital kan komma från personliga besparingar på företagets ägare, ett banklån, statsbidrag, pengar lånade från olika källor, inklusive familj och vänner, eller pengar som kommer från utomstående investerare.

Den ursprungliga investeringen för ett företag är helt enkelt pengar. Det är finansieringen för företaget eller pengarna som används för dess verksamhet och för köp av tillgångar. Kostnaden för kapital är kostnaden för att erhålla pengar eller finansiering för företaget.

Även små företag behöver pengar för att fungera, och att pengar kommer att ha en kostnad. Företagen vill att kostnaden för att betala är så låg som möjligt.

index

  • 1 Kapitalbudget
  • 2 struktur
    • 2.1 Kostnaden för den ursprungliga investeringen
    • 2,2 Skuldsättningsgrad
    • 2.3 Skulder och kapital i balans
    • 2.4 Kapitalets betydelse
  • 3 Hur man beräknar det?
    • 3.1 Fast kapitalinvestering
    • 3.2 Investering av rörelsekapital
    • 3.3 Räddningsvärde
  • 4 Exempel
    • 4.1 Beräkning av den ursprungliga investeringen
  • 5 referenser

Kapital budget

Kapitalbeslut fattar en noggrann uppskattning av det ursprungliga investeringsutlägget och framtida kassaflöden i ett projekt. Den korrekta uppskattningen av dessa insatser hjälper till att fatta beslut som ökar aktieägarna.

Projekt kräver ofta en stor inledande investering från ett företag i början av ett projekt, vilket kommer att ge ett positivt kassaflöde över tiden.

Den här inledande investeringen ingår i lönsamheten för ett projekt under den diskonterade kassaflödesanalysen som används för att utvärdera om projektet är lönsamt eller inte..

struktur

Strukturen för den initiala investeringen är det sätt på vilket ett företag planerar att finansiera sin ursprungliga verksamhet och tillväxten med hjälp av olika finansieringskällor.

Kombinationen av skuld och kapitalfinansiering för ett företag är det som kallas bolagets kapitalstruktur.

Skulden presenteras i form av långfristiga lån eller noter, medan eget kapital klassificeras som vanliga eller preferensaktier.

Kortsiktig skuld, såsom rörelsekapitalbehov, anses också vara en del av den ursprungliga investeringsstrukturen.

Kostnaden för den ursprungliga investeringen

Kostnaden för ett företags initiala investering är helt enkelt kostnaden för de pengar som företaget planerar att använda för att finansiera sig.

Om ett företag endast använder kortfristiga skulder och långfristiga skulder för att finansiera sin ursprungliga verksamhet, använder den endast skulder och kapitalkostnaden är vanligtvis de räntor som ska betalas för dessa skulder.

När ett företag är offentligt och har investerare blir kapitalkostnaden mer komplicerad. Om företaget bara använder medel från investerare, är kostnaden för kapitalet kostnaden för eget kapital.

I allmänhet har denna typ av företag skulder, men det finansieras också med kapital eller pengar som investerare tillhandahåller. I det här fallet är kostnaden för kapitalet skuldkostnaden plus kostnaden för eget kapital.

De nya företrädarnas anhängare investerar vanligtvis med hopp om att dessa företag utvecklar lukrativa verksamheter som kan täcka startkapitalet och även betala högre avkastning genom en utgång.

Skuldkapitalandel

När analytiker hänvisar till kapitalstrukturen hänvisar de sannolikt till förhållandet: Skuld / kapital i ett företag som ger information om risken för företaget.

Investerare kan kontrollera bolagets kapitalstruktur genom att spåra skuld / kapitalförhållandet och jämföra det med sina kamrater.

I allmänhet är ett företag som är tungt finansierat av skuld en aggressiv kapitalstruktur och utgör därför en större risk för investerare. Denna risk kan emellertid vara den främsta källan till företagstillväxt.

Skuld är ett av de två viktigaste sätten för att företagen kan få en initial investering på kapitalmarknaderna.

Skuld gör det möjligt för ett företag att behålla ägande, till skillnad från eget kapital. Också i tider med låga räntor är skulden riklig och lättillgänglig.

Eget kapital är dyrare än skulden, särskilt när räntorna är låga. I motsats till skulden behöver dock inte eget kapital återbetalas om vinsten minskar.

Skuld och eget kapital i balans

Både skulden och kapitalet finns i balansräkningen. De tillgångar som ingår i balansräkningen köps med denna skuld och eget kapital.

Företag som använder mer skuld än kapital för att finansiera tillgångar har ett högt hävstångsförhållande och en aggressiv kapitalstruktur. Ett företag som betalar för tillgångar med mer kapital än skuld har ett lågt hävstångsförhållande och en konservativ kapitalstruktur.

Ett högt hävstångsförhållande och / eller en aggressiv kapitalstruktur kan också leda till högre tillväxt. Å andra sidan kan en konservativ kapitalstruktur leda till lägre tillväxttakt.

Målet med företagets ledning är att hitta den optimala kombinationen av skuld och kapital. Detta kallas också den optimala kapitalstrukturen.

Kapitalets betydelse

Kapitalet är de pengar som företag använder för att finansiera sin verksamhet. Kostnaden för kapital är helt enkelt den ränta som kostar verksamheten för att erhålla finansiering.

Kapitalet för mycket små företag kan baseras endast på den kredit som leverantören ger. För större företag kan huvudstaden vara leverantörens kredit- och långfristiga skulder eller skulder. Det här är företagets skulder.

Att bygga nya fabriker, köpa ny utrustning, utveckla nya produkter och uppdatera informationsteknik, företag måste ha pengar eller kapital.

För varje beslut som detta måste företagets ägare avgöra om ROI är större än kapitalkostnaden, eller kostnaden för pengar behövs för att investera i projektet.

Hur man beräknar det?

Företagare investerar vanligtvis inte i nya projekt, om inte avkastningen på det kapital de investerar i dessa projekt är större eller åtminstone lika med kapitalkostnaden som de måste använda för att finansiera dessa projekt. Kostnaden för kapital är nyckeln till alla affärsbeslut.

Den initiala investeringen är lika med pengar för investeringar, såsom maskiner, verktyg, sjöfart och installation, etc..

Dessutom, eventuell befintlig ökning av rörelsekapital och subtrahera eventuella kassaflöden efter skatt som erhållits genom försäljning av gamla tillgångar. Dolda kostnader ignoreras eftersom de är irrelevanta. Formeln är följande:

Initial investment = Fast kapitalinvestering + Arbetskapitalinvestering - Intäkter från försäljning av tillgångar (Räddning värde).

Fast investering

Det hänvisar till investeringen som ska göras för att köpa den nya utrustningen som krävs för projektet. Denna kostnad kommer även att inkludera installations- och fraktkostnader relaterade till inköp av utrustningen. Detta anses ofta som en långsiktig investering.

Investering av rörelsekapital

Motsvarar investeringen som gjordes i början av projektet för att täcka sina driftskostnader (till exempel inventering av råvaror). Detta betraktas ofta som en kortsiktig investering.

Räddningsvärde

Den avser kontantinkomst som samlas in från försäljning av utrustning eller gamla tillgångar. Nämnda resultat görs endast om ett företag beslutar att sälja de äldsta tillgångarna.

Om projektet till exempel var en revision av en produktionsanläggning, kan det här innebära försäljning av gammal utrustning. Om projektet är inriktat på att expandera till en ny produktionsanläggning, kan det dock inte vara nödvändigt att sälja gammal utrustning.

Termen gäller därför endast i fall där bolaget säljer äldre anläggningstillgångar. Återvinningsvärdet ligger ofta ganska nära marknadsvärdet för den aktuella tillgången.

exempel

Saindak Company inlett ett projekt för prospektering och utvinning av koppar och guld i Balochistan 2015. Mellan 2016 och 2017 han ådragit kostnader på $ 200 miljoner i seismisk område och $ 500 miljoner i utrustning.

År 2018 övergav företaget projektet på grund av oenighet med regeringen. Nyligen var en ny regering mer vänlig för affärer svurit in.

Saindaks verkställande direktör anser att projektet måste omprövas. Finansanalytiker och företagets chefsingenjör uppskattar att 1,5 miljarder dollar i ny utrustning behövs för att starta om projektet. Frakt och installationskostnader skulle uppgå till 200 miljoner dollar.

Omsättningstillgångar ska öka 200 MUSD och kortfristiga skulder med 90 MUSD. Utrustning som köpts i 2016-2017 inte längre är användbara och måste säljas för en vinst efter skatt på $ 120 miljoner. För att hitta den nödvändiga initialinvesteringen har du:

Beräkning av den ursprungliga investeringen

Initial investment = inköpspris på utrustning + frakt och installation + ökning av rörelsekapital - intäkter från försäljning av tillgångar.

Initial investering = $ 1.500 miljoner + $ 200 miljoner + ($ 200 miljoner - $ 90 miljoner) - $ 120 miljoner = $ 1.690 miljoner.

Saindak behöver 1,690 miljoner dollar för att starta om projektet. Du måste uppskatta projektets framtida kassaflöden och beräkna nuvärdet och / eller den interna avkastningsräntan för att bestämma om du vill fortsätta med omstart eller inte..

Kostnaden på 200 miljoner dollar i seismiska studier ingår inte i den ursprungliga investeringen, eftersom det är en oåterkallelig kostnad.

referenser

  1. Rosemary Peavler (2018). Vad är startkapital? Balansen Small Business. Hämtad från: thebalancesmb.com.
  2. Business Dictionary (2018). Initial kapital. Hämtad från: businessdictionary.com.
  3. Xplaind (2018). Initial investering. Hämtad från: xplaind.com.
  4. IFC (2018). Initial Outlay Beräkning. Hämtad från: corporatefinanceinstitute.com.
  5. Investopedia (2018). Startkapital. Hämtad från: investopedia.com.
  6. Investopedia (2018). Kapitalstruktur. Hämtad från: investopedia.com.